Silicon Valley Bank: kuidas digitaalne pank kokkuvarisemist kiirendas

Silicon Valley panga kokkuvarisemine, mis on USA ajaloo suuruselt teine ​​panga maksejõuetus, leidis aset vähem kui 48 tunni jooksul.

Kliendid võtsid eelmisel nädalal ühe päevaga välja 42 miljardit dollarit – peaaegu veerandi panga hoiuste kogumahust.

Kiire pangajooks on tekitanud küsimusi finantsasutuste hapruse kohta digitaalses keskkonnas, mida iseloomustab lihtne sularaha väljavõtmine ning teabe levik sotsiaalmeedias ja muudes veebikeskkondades, kus väheste paanika võib kasvada väljatulekuks.

Selline võimalus, mida tuntakse digitaalse pangajooksuna, suurendab äkilise ja laiaulatusliku sularaha väljavõtmise riski, eriti hoiustajate rühmas, kes jagavad majandusharu ja sotsiaalseid sidemeid, nagu Silicon Valley panga hoiustajad, ütlesid eksperdid ABC Newsile.

“See oli esimene Twitteri pankrotijuht,” ütles esindajatekoja finantsteenuste komitee esimees Patrick McHenry, RN.C. seisukoht päeva pärast Silicon Valley panga langemist.

Silicon Valley Banki hoiustajate rühm koosnes suhteliselt väikesest riskikapitaliettevõtete, idufirmade ja muude suurte investorite hulgast.

Pärast seda, kui eelmisel kolmapäeval avaldatud kurb finantsaruanne tekitas muret, arutasid mõned hoiustajad oma reaktsioone idufirmadele pühendatud WhatsAppi ja Slacki gruppides. Wall Street Journal teatatud.

Samal ajal väljendasid Twitteris oma muret mitmed silmapaistvad riskikapitalistid ja teised suurinvestorid, mis suurendasid hirme kokkuvarisemise ees.

Michael Burry, investor, kes on tuntud kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude kriisi ennustajana, hoiatas a nüüd kustutatud säuts: “On võimalik, et täna leidsime oma Enroni.”

Neljapäeval langesid Silicon Valley Banki aktsiad vastuseks murele panga raske finantsseisundi pärast 60%.

Varajaseks pärastlõunaks võttis ettevõtja Alexander Torrenegra sõnul idufirmade asutajate veebipõhised arutelud üle panga äkiline langus.

“Kõik minu vestlused USA tehnoloogiaasutajatega valgustavad toimuvat,” Torrenegra jutustas Twitteris. “Ilmselt on meil pangas äravoolu. Sürrealistlik.”

Miljardärist investori Peter Thieli juhitud riskikapitalifond Founders Fund võttis sel päeval kõik oma hoiused välja, Bloomberg teatatud.

Kuna pank on FDIC-ga kindlustatud, tagati hoiustajatele kuni 250 000 dollari suurune kaitse eri tüüpi kontodele, mida hoitakse kokkuvarisemise korral. Paljudel Silicon Valley panga hoiustajatel olid aga kontod, mis ületasid kaugelt 250 000 dollarit, suurendades panuseid nende jaoks, kes ei suutnud enne võimalikku panga maksejõuetust oma raha välja võtta.

“Kuna teave ilmub kiiremini, saate teabe reaalajas, see on laialt levinud ja see paneb inimesi tegutsema,” ütles Duke’i ülikooli finantsprofessor Campbell Harvey ABC Newsile. “Kui olete esimene grupp, saate 100% oma rahast ja kui olete viimane grupp, saate potentsiaalselt nulli.”

Ameerika ülikooli Washingtoni õiguskolledži professor Hilary Allen, kes uurib panganduse reguleerimist, ütles, et suhteliselt väike ja tihedalt ühendatud pankade hoiustajate kogukond aitas langust kiirendada.

“Peaaegu kõik hoiustajad olid samast kogukonnast ja kogukonnast, mis oli väga võrgus,” ütles Allen ABC Newsile. “Kui teil on midagi sellist nagu Silicon Valley Bank, kus valdav enamus hoiustajatest on tehnoloogiatööstuses ja on väga seotud ja kõik räägivad üksteisega, siis need on asjaolud, kus paanika võib tõesti väga-väga kiiresti õitseda. “

Kindlasti tundsid pangast põgenenud investorid põhjendatud muret panga finantsseisundi pärast.

Silicon Valley Bank oli teinud investeeringuid pikaajalistesse riigivõlakirjadesse ja hüpoteekvõlakirjadesse, mis madalate intressimäärade juures pakuvad tavaliselt väikest, kuid usaldusväärset tulu. Kuna Föderaalreserv tõstis viimase aasta jooksul agressiivselt intressimäärasid, kaotasid need osalused aga märkimisväärselt.

Päev enne suurt sularaha väljavõtmist Silicon Valley Bank teatas et ta oli nende hädas olevate võlakirjade müügiga kaotanud 1,8 miljardit dollarit.

“See ei ole puhtalt pangatöö,” ütles Pennsylvania ülikooli Whartoni ärikooli finantsprofessor Itamar Drechsler ABC Newsile. “Pangal oli väga põhimõtteline probleem.”

Sellegipoolest kiirendasid võrgusuhtluse kiirus ja ulatus tõenäoliselt panga kokkuvarisemist, ütles Dreschler.

“Nagu rahvahulk, mis liigub kokku väga kiiresti, on probleem, kui ta otsustab kuskilt lahkuda,” ütles Dreschler. “Kui me koordineerime rohkem sotsiaalmeedia ja muu infotehnoloogia kaudu, võib see rahvahulga palju kiiremini liikuda.”

Kuigi digipangandus võimaldab kiiret ja lihtsat väljamakset, aitas sellise teenuse kättesaadavus pangategevusele tõenäoliselt kaasa vähe või üldse mitte, kuna selline tehnoloogia on eksisteerinud palju aastaid ilma oluliste probleemideta, ütlesid eksperdid.

“Inimesed on juba mõnda aega rääkinud sellest, kas digitaalse panganduse kiirus ise aitab kaasa pankade jooksmisele,” ütles Allen Ameerika ülikoolist. “Minu nägemus sellest on see, et raha välja saamine on olnud suhteliselt lihtne juba mõnda aega. Ma pole kindel, kui palju see on muutnud.”

Vastuseks pahameelele ja kartuses kriisi laiemale levikule astusid FDIC, rahandusministeerium ja Fed pühapäeval lõpuks suure sammu, öeldes Silicon Valley panga hoiustajatele, et FDIC kaitseb kõiki nende vahendeid, sealhulgas neid, mis ületavad piiri. 250 000 dollari piirang.

Hiljem samal päeval teatas Fed erakorralisest laenuprogrammist, et katta kõnealused hoiused ja taastada laiem usaldus finantssüsteemi vastu.

Allen ütles, et paanika levik Internetis võis kaasa aidata föderaalvalitsuse otsusele võtta sellised erakorralised meetmed ja takistada ebakindluse tungimist finantssüsteemi.

“Kas see oli osa murest, mis ajendas Bideni administratsiooni sekkuma, sest ta oli mures, et väga avalik Twitteri tuulutamine võib ka teistele pankadele üle kanda?” ta küsis.

President Joe Biden püüdis esmaspäeval Valge Maja hommikukõnes veenda ameeriklasi, et pangandussüsteem on terve.

“Ameeriklased võivad olla kindlad, et meie pangandussüsteem on turvaline,” ütles Biden. “Teie hoiused on turvalised. Lubage mul ka kinnitada, et me ei peatu sellega. Teeme kõik, mis vaja.”

Biden käsitles küsimust ka sel päeval a Twitteri postitus.

ABC Newsi Libby Cathey andis oma panuse.