Suur pank kukkus läbi. Siin on põhjus, miks ei ole jälle 2008

NEW YORK — Finantsasutus, mis on tuntud oma suhete poolest kõrgelennuliste maailmatehnoloogia idufirmade ja riskikapitaliga, Silicon Valley Bank, koges panganduse üht vanimat probleemi – pankrotti –, mis viis selle reedel ebaõnnestumiseni.

Selle allakäik on finantsasutuse suurim läbikukkumine pärast Washingtoni Mutuali kokkuvarisemist finantskriisi haripunktis rohkem kui kümme aastat tagasi. Ja sellel oli kohene mõju. Mõned pangaga seotud idufirmad püüdsid oma töötajatele palka maksta ja kartsid, et neil tuleb projektid peatada või töötajaid koondada või vabastada, kuni nad saavad oma raha juurde pääseda.

Kuidas see juhtus? Siit saate teada, miks pank ebaõnnestus, keda see kõige rohkem mõjutas ja kuidas see võib mõjutada ja ei pruugi mõjutada USA pangandussüsteemi laiemalt

MIKS SILICON VALLEY BANK ERINÕUDS?

Silicon Valley Banki mõjutas tugevalt tehnoloogiaaktsiate langus viimase aasta jooksul ning Föderaalreservi agressiivne plaan tõsta inflatsiooniga võitlemiseks intressimäärasid.

Pank ostis viimase paari aasta jooksul miljardite dollarite väärtuses võlakirju, kasutades klientide hoiuseid nagu tavaline pank. Need investeeringud on tavaliselt turvalised, kuid nende investeeringute väärtus langes, kuna need maksid madalamaid intressimäärasid kui võrreldav võlakiri, kui see emiteeritakse tänapäeva kõrgema intressimääraga keskkonnas.

Tavaliselt pole see probleem, sest pangad hoiavad neid pikka aega kinni – välja arvatud juhul, kui nad peavad neid hädaolukorras maha müüma.

Kuid Silicon Valley kliendid olid suures osas idufirmad ja muud tehnoloogiakesksed ettevõtted, kes hakkasid viimase aasta jooksul rohkem sularaha vajama. Riskikapitali rahastamine oli kokku kuivamas, ettevõtted ei saanud kahjumlike ettevõtete jaoks täiendavaid rahastamisvoore ja seetõttu pidid kasutama oma olemasolevaid rahalisi vahendeid – sageli hoiustatud Silicon Valley Bankis, mis asus tehnoloogilise idufirmade universumi keskmes.

Nii hakkasid Silicon Valley kliendid oma hoiuseid välja võtma. Algselt ei olnud see suur probleem, kuid väljamaksete tõttu hakkas pank hakkama müüma oma varasid, et rahuldada klientide väljamaksetaotlusi. Kuna Silicon Valley kliendid olid suures osas ettevõtted ja rikkad, kartsid nad tõenäoliselt rohkem panga maksejõuetust, kuna nende hoiused ületasid 250 000 dollarit, mis on valitsuse kehtestatud hoiusekindlustuse piirmäär.

Selleks oli vaja müüa tavaliselt ohutud võlakirjad kahjumiga ja need kahjud lisandusid selleni, et Silicon Valley Bank muutus tegelikult maksejõuetuks. Pank püüdis kaasata täiendavat kapitali välisinvestorite kaudu, kuid ei suutnud neid leida.

Väljamõeldud tehnoloogiale keskendunud panga langetas panganduse vanim probleem: hea pank. Pankade regulaatoritel ei jäänud muud üle, kui arestida Silicon Valley Banki varad, et kaitsta pangas allesolevaid varasid ja hoiuseid.

MIS JÄRGMISENA JUHTUB?

Silicon Valley pangaga on veel kaks suurt probleemi, kuid mõlemad võivad põhjustada täiendavaid probleeme, kui neid kiiresti ei lahendata.

Kõige otsesem probleem on Silicon Valley panga suured hoiused. Föderaalvalitsus kindlustab hoiused kuni 250 000 dollarini, kuid kõik, mis ületab selle taseme, loetakse kindlustamata. Federal Deposit Insurance Corporation teatas, et kindlustatud hoiused on saadaval esmaspäeva hommikul. Valdav enamus Silicon Valley panga hoiustest oli aga kindlustamata, mis on panga ainulaadne omadus, kuna selle klientideks olid suures osas idufirmad ja jõukad tehnikatöötajad.

Praegu ei ole kogu sellele rahale juurdepääsetav ja tõenäoliselt tuleb see korrapärase protsessi käigus vabastada. Kuid paljud ettevõtted ei saa oodata nädalaid, et saada juurdepääs rahalistele vahenditele palga- ja kontorikulude katmiseks. See võib kaasa tuua vallandamisi või koondamisi.

Teiseks, Silicon Valley pangal pole ostjat. Tavaliselt otsivad pankade regulaatorid tugevamat panka, et võtta pankrotis oleva panga varasid, kuid sel juhul ei ole teine ​​pank edasi astunud. Pank, mis ostab Silicon Valley panga, võib aidata lahendada mõningaid probleeme, mis on seotud rahaga, milleni idufirmad praegu ei jõua.

KAS SEE ON MÄRK, ET SAAKSIME KORDA 2008. AASTAL JUTUNU?

Praegu ei, ja eksperdid ei eelda, et laiemalt pangandussektorisse levivad probleemid.

Silicon Valley Bank oli suur, kuid sellel oli ainulaadne olemasolu, teenindades peaaegu eranditult tehnoloogiamaailma ja riskikapitali toega ettevõtteid. See tegi palju tööd majanduse konkreetse osaga, mis eelmisel aastal tugevalt kannatada sai.

Teised pangad on mitmete tööstusharude, kliendibaaside ja geograafiliste piirkondade lõikes palju mitmekesisemad. Föderaalreservi suurimate pankade ja finantsasutuste viimane stressitestide voor näitas, et nad kõik elaksid üle sügava majanduslanguse ja tööpuuduse olulise tõusu.

Kui järelejäänud raha ei suudeta kiiresti vabastada, võib Bay Area’s ja tehnoloogia käivitusmaailmas olla aga majanduslikke mõjusid.

___

Seda lugu on muudetud parandamaks, et Föderaalreservi stressitestide eesmärk on näidata, kas pangad suudavad üle elada tööpuuduse olulise tõusu, mitte languse.